众所周知，给新能源车建换电站，是一项吃力不讨好的庞大工程。然而，在这片看似不易耕耘的土地上，却有人另辟蹊径，将换电的生意做得风生水起。

蔚来，作为新能源汽车领域的佼佼者，身先士卒，在2018年5月落成了首座换电站，比其首款量产车ES8的交付还早了38天。时至今日，蔚来在全国的换电站数量已接近2400座，投资金额超过70亿元。然而，如此庞大的投入却并未带来相应的回报，蔚来在换电业务上的亏损持续扩大。

与蔚来在换电业务上的挣扎不同，一个新兴换电行业——两轮电动车换电业务，却在这片“荒地”上开出了花朵。该行业没有面向高端新能源车市场，而是将目光投向了更为广阔的外卖骑手群体。通过布局换电柜，换电柜运营商们在短短两年内实现了收入的快速增长。这种大肆扩张不仅没有导致亏损，反而净利润也实现了大幅增长。

那么，为什么换电这件事在外卖骑手这里能够如此成功呢？

2019年，电动自行车新国标的实施，将整车质量限制在55kg以下，导致电池续航大幅下降。对于一天要跑一百多公里的外卖小哥来说，换电成为了他们几乎唯一的选择。在此之前，外卖小哥通常会选择与车行合作，即多买一块电池让车行老板代为充电，但这种方式存在诸多不便。新国标的实施，让换电需求爆发式增长，共享换电行业也随之迎来了春天。

从生意模式来看，两轮换电和共享充电宝类似，本质上是赚取电池成本和可收取租金之间的价差。但相较于共享充电宝因需求分散、收费受点位人流量限制而备受质疑的“伪需求”属性，两轮换电却因其刚需特性而显得更为优越。300元/月的租金，不限地点、不限次数的使用，对于骑手来说，尽管要付出一定的成本，但换电的优势也很明显：省时间。

随着外卖行业的持续发展，外卖骑手的队伍也在不断扩大。2023年，即时配送的从业者数量已经增长至1210万人，年化增长率超过20%。这一庞大的刚需人群，正是换电柜企业瞄准的市场。

除了满足2000万外卖小哥的刚性需求之外，两轮换电市场理论上还蕴含着一个更为庞大且潜力无限的C端市场。当前，我国两轮电动车的保有量已经突破了3.5亿辆的大关，这一庞大的数字背后，是巨大的市场需求和潜力。随着“充电不入户”政策的深入实施和不断推广，面向广大个人消费者的换电服务逐渐崭露头角，成为了行业头部玩家们争相布局、亟待开发的金矿。

从市场数据来看，自2021年“充电不入户”政策开始实施以来，换电柜市场的规模迅速扩大，一跃达到了31.2亿元的规模，相较于2020年，实现了惊人的208.9%的增长率。随着政策的持续推动和市场的不断成熟，两轮换电市场有望迎来更加蓬勃的发展，为行业玩家带来丰厚的回报和广阔的发展空间。